Doanh nghiệp báo Lỗ có thực sự là tình hình kinh doanh Xấu ?

*Bài chia sẻ này sẽ không bàn đến việc bùa báo cáo, làm hai sổ mà là một sổ thật

Vậy thì lợi nhuận âm có xấu như mọi người vẫn suy nghĩ hay không ?

Để các bạn hiểu rõ hơn, Trường xin chia sẻ lại bài của thầy Nguyễn Thúc Khoa về việc phải quản lý tách biệt 3 dòng tiền: Kinh doanh, Đầu tư và Tài chính tại link sau: tại đây trước khi các bạn đọc tiếp phần này

Dòng tiền từ Kinh doanh tên tiếng anh là Cash Flow Operation nên từ giờ sẽ viết tắt là CFO.

Ta sẽ có bảng các tình huống của CFO và Lợi Nhuận như sau:

Trường hợp 1: 

Cả 2 cùng dương và liên tục tăng thì sức khoẻ tài chính của dự án này quá tốt, cứ thế phát huy 

Trường hợp 2: 

Nhìn có vẻ là không ổn khi lợi nhuận âm.

Nhưng với những ngành đầu tư vốn rất lớn ban đầu có chi phí khấu hao lớn hoặc những công ty đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh cần đầu tư nhiều. Thì điều này rất bình thường.

Ví dụ dễ hiểu:

Bạn mở một quán ăn và mua cái bếp xịn với giá 6 tỷ, và khấu hao trong 5 năm (số năm khấu hao của tài sản sẽ do Bộ Tài Chính quy ước, năm ở đây là số giả định để dễ tính).

Vậy thì một năm được phép đưa 1,2 tỷ vào chi phí (6 tỷ / 5 năm), hay 100tr/tháng.

Những tháng đầu doanh thu được 100tr, trừ đi các chi phí rồi khấu hao thì lợi nhuận âm.

Dòng tiền CFO tăng dần qua từng tháng, dù lợi nhuận âm nhưng nhìn kỹ thì đây là một dự án tốt.

Dĩ nhiên trường hợp này chỉ tốt nếu đang ở trong các trường hợp trên.

Trường hợp 3: 

Thường là đèn đỏ báo hiệu nguy cơ có vấn đề khi CFO âm hay có dấu hiệu đi xuống.

Tuy nhiên cũng có trường hợp công ty đang phát triển nhanh, đòi hỏi bỏ ra một số tiền lớn mua hàng, nên tiền nằm trong hàng tồn kho chưa thu về.

Hoặc là vì bán chịu cho khách hàng lớn nên chưa kịp thu tiền về dẫn đến CFO âm.

Nên trường hợp này cần phải xem tiếp thêm các chỉ số khác.

Trường hợp 4: 

Nguy cơ quá cao và nên cân nhắc tái cấu trúc hoặc giải tán sớm.

Nhìn vào 4 trường hợp bạn sẽ thấy rõ việc tách biệt các dòng tiền và kết hợp với các chỉ số khác phân tích có tầm quan trọng thế nào.

Nguồn: HLV Nguyễn Thúc Khoa